Sijoittaja maksaa pääomatuloistaan veroa, joka on 30 000 euroon asti 30 % ja tätä ylittävältä osalta 34 %. Pääomatuloista saa tehdä vähennyksiä niiden kulujen mukaan, joita pääomatulojen hankkimisessa on syntynyt. Esimerkiksi arvopaperien myynnistä syntyneet luovutustappiot ovat vähennettävissä. Pörssiyhtiöiden maksamista osingoista 15 % on verovapaata tuloa. Jos sijoittaja saa 1 000 euroa osinkoja, maksetaan verot vain 850 euron osalta. Pörssiyhtiöt tilittävät arvo-osuustileille maksettujen osinkojen verot automaattisesti verottajalle (25,5 %:n ennakonpidätys). Mikäli pääomatulot ylittävät vuodessa 30 000 euron rajan, joutuu sijoittaja maksamaan osingoista lisäveroja veroilmoituksen yhteydessä.

Omistusten arvon kasvaessa merkittävästi sijoittajalla on mahdollisuus hyödyntää luovutusvoittojen osalta ns. hankintameno-olettamaa. Alle 10 vuotta omistettujen osakkeiden tai rahasto-osuuksien kohdalla hankintameno-olettama on 20 prosenttia. Tällöin myyntihinnasta siis 80 %:ia olisi veronalaista pääomatuloa. Yli 10 vuotta omistettujen sijoitusten hankintameno-olettama on 40 %. Tällöin myyntihinnasta 60 % on veronalaista pääomatuloa. Sijoittaja voi myös aina hyödyntää varsinaista ostohintaa eli todellista hankintamenoa, jos se on hänen kannaltaan suotuisampi vaihtoehto. Mikäli ostohintaa ei voida todentaa esimerkiksi tositteilla, sovelletaan aina hankintameno-olettamaa. Sijoittajan kannattaakin pitää kirjaa sijoituksistaan ja säilyttää tarvittavat tositteet, jottei verokohtelu olisi kohtuuttoman kireää.

Arvo-osuustilillä pienistä kaupoista ei makseta aina lainkaan veroja. Jos sijoittaja myy arvopapereita yhteensä alle 1 000 eurolla vuodessa, ei näiden kauppojen luovutusvoitoista peritä lainkaan veroa. Piensijoittaja voi hyödyntää tätä vuoden lopussa, jos hän haluaa realisoida pieniä summia sijoituksistaan käteiseksi. Mikäli vuoden aikana tehtyjen myyntien kokonaisarvo ylittää 1 000 euroa, maksetaan kaikista luovutusvoitoista verot.

Osakesäästötili (OST) poikkeaa arvo-osuustilistä siten, että sille maksetuista osingoista tai sen sisällä syntyneistä luovutusvoitoista ei makseta välittömästi veroa. Verot kerätään vasta siinä vaiheessa, kun sijoittaja nostaa itselleen käteisvaroja tililtä. Tämä verotuksen viivästyminen kasvattaa sijoitusten korkoa korolle -efektiä, sillä esimerkiksi osingot voidaan uudelleen sijoittaa ilman veroja. Osakesäästötililtä nostettujen varojen verotus määräytyy aina säästötilin sen hetkisen tilanteen mukaan. Mitä enemmän OST:n sijoitukset ovat tuottaneet voittoa suhteessa talletettuun pääomaan, sitä suurempi osuus osakesäästötililtä nostetuista varoista on veronalaista pääomatuloa.

Osakesäästötilille saa tallettaa enintään 50 000 euroa käteistä. Se on siis tarkoitettu ensisijaisesti piensijoittajille. OST:n sijoitusten tuotoille ei kuitenkaan ole ylärajaa. Vuoden 2021 alussa Suomen suurin osakesäästötilin salko oli 330 000 euroa.

Esimerkki OST:n verotuksesta:
Anna on tallettanut osakesäästötililleen yhteensä 10 000 euroa käteistä, jotka hän on sijoittanut osakkeisiin. Viidessä vuodessa osakkeiden arvo on kasvanut 20 000 euroon, josta siis 10 000 euroa eli 50 prosenttia on tuottoa. Anna päättää myydä osakkeita ja nostaa tililtään 10 000 euroa. Koska osakesäästötilin saldosta 50 prosenttia on tuottoa, myös nostetuista varoista puolet (eli 5 000 euroa) lasketaan veronalaiseksi pääomatuloksi. Maksettava vero on siten 1 500 euroa (0,3 x 5 000 = 1 500).

Nostojen jälkeen osakesäästötilille jää 10 000 euron edestä varallisuutta, josta puolet on Annan tekemiä talletuksia ja puolet sijoitusten laskennallista tuottoa. Viiden vuoden päästä näiden sijoitusten arvo nousee jälleen 20 000 euroon. Tästä siis 5 000 euroa (25 %) on talletuksia ja 15 000 euroa (75 %) sijoitusten tuottoa. Jos Anna päättäisi taas myydä osakkeita ja nostaa tililtään 10 000 euroa, olisi veronalaisen pääomatulon osuus tällä kertaa 75 % eli 7 500 euroa.

Nyt tilille jäisi 10 000 euroa. 2 500 euroa olisi alkuperäisiä talletuksia, jotka Anna saisi nostaa verovapaasti. Loput 7 500 euroa olisi tuottoja ja siten veronalaista pääomatuloa. Mikäli Anna tallettaisi tililleen myöhemmin 5 000 euroa lisää käteistä, olisi tuottojen ja talletusten suhde jälleen 50/50.



Tehtävät:

1) Laske seuraavien henkilöiden pääomatulot ja veronalaisten pääomatulojen verotus.

Henkilö A (käytössä arvo-osuustili)

Osinkotulot 15 000 e
Luovutusvoitot 10 000 e
Luovutustappiot 5 000 e


Henkilö B (käytössä osakesäästötili)

Käteistalletuksia yht. 20 000 e
Tilin kokonaissaldo: 50 000 euroa
tuotoista 10 000 e osinkotuloja
loput 20 000 e arvonnousua

Tililtä nostetaan 20 000 euroa käteistä.


Henkilö C (käytössä arvo-osuustili)

2 000 kpl yhtiön A osakkeita
ostohinta 5 e/kpl (ostettu 9 v. sitten)
kurssi nyt 20 e/kpl
1 000 kpl yhtiön B osakkeita
ostohinta 10 e/kpl (ostettu 15 v. sitten)
kurssi nyt 50 e/kpl

Kaikki arvo-osuustilin osakkeet myydään käyvällä hinnalla.