Pökkelökääpä kasvaa nimensä mukaisesti koivulla, erityisesti pystyyn jääneissä pökkelöissä, joita se lahottaa. Pökkelökääpä on siis lahottajasieni.

Pökkelökääpä on helppo tunnistaa, varsinkin kun huomioi kasvualustan. Nuorena pökkelökääpä on yläpinnaltaan rusehtava ja sen pillipinta on vaalea. Itiöemä on muodoltaan munuaismainen. Vanhoissa jo kuolleissa itiöemissä pinta on muuttunut likaisenvalkeaksi, melko hailakaksi. Pökkelökäävän rakenne on kumimaisen joustava, mikä erottaa sen monista muista käävistä.

Pökkelökääpä on yksivuotinen kääpä, eli kun se muodostuu se tuottaa itiöitä samana syksynä. Kuollut itiöemä säilyy kuitenkin usein pitkään, ainakin seuraavan kesän. Silloin se mm. hyönteisten toukille hyvää ravintoa.

Ihmiset ovat käyttäneet pökkelökääpää mm. neulatyynyinä tai lankojen värjäykseen (mm. ruskean sävyjä), ja siitä voidaan valmistaa myös askartelupaperia.