Rahastosijoittamisen perusteita

Itsenäisen tiedonhankinnan harjoitteleminen


PP-esitys: 4 Rahastot (uusi).pptx

Toiminnallinen harjoitus rahastoista: 4a Vertaile rahastoja.docx



Tietoa Indeksirahastoista ja aktiivisista rahastoista:

Indeksirahastot eli ns. passiiviset rahastot seuraavat sijoituksissaan sokeasti jotain indeksiä kuten OMXH25, joka koostuu Helsingin pörssin 25 vaihdetuimmasta osakkeesta. Osakkeiden painoarvo indeksissä määräytyy yleensä niiden koon mukaan: mitä arvokkaampi yritys, sitä enemmän rahasto tekee siihen sijoituksia. Usein yksittäisen yrityksen painoarvoa indeksissä on rajoitettu, jotta poikkeuksellisen suuren yrityksen osuus ei ylikorostuisi. Tällainen tilanne oli Suomessa 2000-luvun taitteessa, jolloin Nokian markkina-arvo oli noin 60 % koko Helsingin pörssistä. OMXH25-indeksissä yksittäisen yrityksen painoarvoraja on 10 %. Koska nämä rahastot tekevät vain vähän kauppaa eikä rahastonhoitaja kuluta aikaansa yritysten analysoimiseen, kustannukset ovat matalat. Sijoittaja saa itselleen kutakuinkin indeksin keskimääräisen tuoton.

Aktiivisissa rahastoissa on rahastonhoitaja, joka pyrkii voittamaan indeksin poimimalla salkkuun erityisen laadukkaita yrityksiä. Tämä perustuu markkinatilanteen ja yksittäisten yritysten analysoimiseen. Rahastonhoitaja voi myös tavoitella indeksiä parempaa hajautusta. Näkemyksen ottaminen kuitenkin edellyttää työtä ja aktiivista kaupankäyntiä, mikä kasvattavaa kuluja. Kulut huomioiden suurin osa aktiivisista rahastoista häviää indeksille: keskimäärin juuri kulujensa verran. Aktiivisiin rahastoihin sijoittaminen voi kuitenkin olla mielekästä, jos tällainen rahasto palvelee sijoittajan tavoitteita paremmin esimerkiksi pienentämällä markkinariskiä.